今年以來，債券市場違約事件頻發(fā)。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年前7個(gè)月共出現(xiàn)31起債券違約事件，債券余額合計(jì)321.27億元，涉及16個(gè)發(fā)行主體。而進(jìn)入8月份，此前長期處于風(fēng)口浪尖上的樂視網(wǎng)發(fā)生私募債違約，“15樂視01”也成為本月首只違約債券。
8月4日，樂視網(wǎng)公告稱，截至8月3日，其未能支付“15樂視01”剩余本金及利息，共計(jì)8030萬元。此外，樂視網(wǎng)今年上半年業(yè)績預(yù)虧11億元，且截至到8月底即將到期的金融機(jī)構(gòu)借款類債務(wù)預(yù)計(jì)約18.43億元。此次未能兌付8030萬元的私募債，樂視網(wǎng)近期償債壓力可見一斑。
8030萬元債券本息無力兌付
8月份債務(wù)壓力紛至沓來
8月4日，樂視網(wǎng)公告稱，樂視網(wǎng)信息技術(shù)(北京)股份有限公司2015年非公開發(fā)行公司債券(第一期)應(yīng)于2018年8月3日兌付本息，受公司經(jīng)營、資金鏈緊張影響，未能如期兌付債券本息，公司就該事宜向“15樂視01”全體債券持有人致以最誠摯的歉意。
公開信息顯示，“15樂視01”發(fā)行于2015年10月份，發(fā)行金額為10億元，債券期限為3年(附第2年末發(fā)行人上調(diào)票面利率選擇權(quán)和投資者回售選擇權(quán))。該期債券剩余本金為7300萬元，當(dāng)期票面利率為10.00%，樂視網(wǎng)需支付兌付、兌息資金共計(jì)8030萬元。截至2018年8月3日，樂視網(wǎng)未能完成兌付、兌息資金的分派發(fā)放。
關(guān)于債券未能如期兌付的原因，樂視網(wǎng)表示，公司目前深陷輿論漩渦、經(jīng)營困難、控股股東違背借款承諾及巨額關(guān)聯(lián)方債務(wù)無法收回導(dǎo)致公司資金極度緊張，為公司業(yè)務(wù)正常發(fā)展帶來阻礙。此外，2017年7月份樂視網(wǎng)資金危機(jī)爆發(fā)后，面臨資金嚴(yán)重緊張、生產(chǎn)經(jīng)營一度處于停滯狀態(tài)，同時(shí)陷于大量員工離職、大量供應(yīng)商欠款及金融機(jī)構(gòu)貸款到期的困境。
樂視網(wǎng)稱，目前公司主營業(yè)務(wù)尚在恢復(fù)中，但自身經(jīng)營性現(xiàn)金流回款還無法覆蓋公司債務(wù)償還，且公司目前信用狀況已無法有效獨(dú)立完成融資工作。截至目前，大股東及其關(guān)聯(lián)方欠款解決方案仍在與相關(guān)方協(xié)商處理中。綜上，對(duì)于該期債券兌付，樂視網(wǎng)尚未形成有效的資金安排。
另外，繼“15樂視01”之后，今年9月份“15樂視02”也將迎來兌付日。在樂視網(wǎng)經(jīng)營環(huán)境持續(xù)惡化的情況下，“15樂視02”的違約風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。此外，目前樂視網(wǎng)債務(wù)類型包含融資借款、經(jīng)營性負(fù)債及非經(jīng)營性負(fù)債。其中，截至到8月底即將到期的金融機(jī)構(gòu)借款類債務(wù)預(yù)計(jì)約18.43億元，約占公司負(fù)債總額的9%以上。
針對(duì)公司存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，樂視網(wǎng)表示，目前公司管理層正在竭力解決面對(duì)的經(jīng)營困難，通過改善業(yè)務(wù)經(jīng)營以恢復(fù)公司現(xiàn)金流和供銷體系;著重協(xié)調(diào)關(guān)聯(lián)方以現(xiàn)金或資產(chǎn)等方式償還對(duì)上市公司的欠款;同時(shí)積極與相關(guān)金融機(jī)構(gòu)協(xié)商貸款展期、續(xù)貸;尋求第三方增資以解決子公司目前面臨的資金壓力等解決方案。
今年4月份，樂視網(wǎng)曾公告稱，為滿足公司及子公司生產(chǎn)經(jīng)營及業(yè)務(wù)拓展的需要，公司向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請綜合授信額度累計(jì)不超過50億元。不過，此后樂視網(wǎng)未再披露獲得授信的具體情況。
上半年預(yù)虧約11億元
曾計(jì)劃6億元購理財(cái)產(chǎn)品
在8月3日樂視網(wǎng)發(fā)布債務(wù)違約公告之前，上周樂視網(wǎng)股價(jià)已一路走低。截至8月3日收盤，樂視網(wǎng)報(bào)收2.43元/股，年初至今跌幅已達(dá)84.15%。曾經(jīng)位列創(chuàng)業(yè)板市值首位的權(quán)重股，目前市值已不足百億元，令人唏噓不已。
除了公布債券違約的消息，樂視網(wǎng)在同日還披露稱其股票存在被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。7月14日，樂視網(wǎng)發(fā)布2018年半年度業(yè)績預(yù)告顯示，今年1月份-6月份，其歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損11.05億元-11.10億元�；诖�，樂視網(wǎng)至2018年6月30日歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)將為負(fù)值。
根據(jù)《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，在上市公司出現(xiàn)“最近一個(gè)年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告顯示當(dāng)年年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為負(fù)”，深交所可以決定暫停公司股票上市。也正因?yàn)榇耍瑯芬暰W(wǎng)將面臨暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。
那么，樂視網(wǎng)在今年上半年如何發(fā)生11億元的虧損?據(jù)樂視網(wǎng)表示，其在今年上半年持續(xù)受到關(guān)聯(lián)方資金緊張、流動(dòng)性風(fēng)波影響，公司聲譽(yù)和信譽(yù)度仍陷于嚴(yán)重的負(fù)面輿論旋渦中。2018年上半年，公司終端收入、廣告業(yè)務(wù)收入、會(huì)員及發(fā)行業(yè)務(wù)收入相較上年同期均出現(xiàn)大幅度的下滑，上半年產(chǎn)生經(jīng)營性虧損約11億元。
然而，就在今年4月底，樂視網(wǎng)曾發(fā)布2018年度理財(cái)公告，稱董事會(huì)同意公司在2018年度使用不超過6億元閑置自有資金購買銀行理財(cái)產(chǎn)品。對(duì)此，保薦機(jī)構(gòu)中德證券發(fā)布核查意見稱，鑒于樂視網(wǎng)仍有尚未償還的供應(yīng)商欠款且涉及多起未執(zhí)行的訴訟案件，保薦機(jī)構(gòu)對(duì)樂視網(wǎng)此次使用閑置自有資金購買理財(cái)產(chǎn)品的事項(xiàng)的可實(shí)施性及對(duì)公司經(jīng)營可能產(chǎn)生的影響持保留意見。
也就是說，距離債券違約僅3個(gè)月前，樂視網(wǎng)尚有6億元的“閑置自有資金”理財(cái)計(jì)劃。而在11億元經(jīng)營性虧損和資張壓力下，該項(xiàng)理財(cái)計(jì)劃也無疾而終。
